Die Auswirkung der Zillmerung zeigt sich im Vertragsverlauf einer Berufsunfähigkeitsversicherung in mehreren Aspekten. Insbesondere bei kombinierten Verträgen mit Sparkomponente führt sie dazu, dass in den ersten Vertragsjahren ein erheblicher Teil der gezahlten Beiträge zur Tilgung der Abschlusskosten verwendet wird, statt in die Vermögensbildung zu fließen.
Konkrete Folgen sind: Geringer oder kein Rückkaufswert in den ersten 5 bis 10 Jahren, eingeschränkte Wirtschaftlichkeit bei vorzeitiger Kündigung, hohe Anfangskosten, die die Rendite mindern, Belastung der ersten Beiträge mit Provisions- und Vertriebskosten. Bei reinen Berufsunfähigkeitsversicherungen (ohne Sparkomponente) ist die Zillmerung weniger sichtbar, da die Beiträge ohnehin vollständig dem Risikoschutz dienen.
Für Verbraucher bedeutet das: Ein Wechsel oder eine Kündigung in den ersten Jahren ist meist wirtschaftlich nachteilig. Wer eine BU mit Sparkomponente abschließt, sollte sich der langfristigen Bindung bewusst sein. Verbraucherschützer empfehlen daher, Risikoschutz und Vermögensbildung zu trennen: Eine reine BU plus separate Sparanlage (z.B. ETF-Sparplan) bietet meist mehr Flexibilität und niedrigere Kosten. Honorarberatung kann Provisionen und damit Zillmerungseffekte vermeiden.