Die Deckungsstockfähigkeit ist ein versicherungsaufsichtsrechtlicher Begriff aus dem Bereich der Lebens- und Berufsunfähigkeitsversicherung. Sie bezeichnet die Eignung eines bestimmten Vermögenswerts (etwa Anleihen, Aktien, Immobilien), in den sogenannten Deckungsstock des Versicherers eingestellt zu werden. Der Deckungsstock ist das Sondervermögen, das der Versicherer zur Sicherung seiner Verpflichtungen gegenüber den Versicherten halten muss.
Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) regelt detailliert, welche Vermögenswerte deckungsstockfähig sind und welche nicht. Ziel ist der Schutz der Versicherten: Selbst bei wirtschaftlichen Schwierigkeiten oder einer Insolvenz des Versicherers stehen die im Deckungsstock befindlichen Vermögenswerte ausschließlich zur Erfüllung der Versicherungsleistungen zur Verfügung.
Für Verbraucher ist die Deckungsstockfähigkeit eine wichtige Sicherheitsdimension. Tarife, die auf strengen Deckungsstockregeln und konservativer Kapitalanlage beruhen, bieten eine besonders hohe Sicherheit für die Auszahlung der versprochenen BU-Renten – auch noch in Jahrzehnten. Beim Vertragsabschluss sollte daher auch die Finanzstärke und die Kapitalanlagepolitik des Versicherers berücksichtigt werden.
In der Praxis zeigt sich, dass die genaue Ausgestaltung dieses Punktes im Bedingungswerk erhebliche Unterschiede zwischen den Versicherern aufweist. Während einige Anbieter sehr kundenfreundliche Regelungen vorsehen, sind andere deutlich restriktiver. Bei der Tarifauswahl sollten daher nicht nur die monatlichen Beiträge, sondern auch die Qualität der Klauseln im Bedingungswerk bewertet werden. Unabhängige Analysehäuser wie Franke und Bornberg, Morgen & Morgen sowie die Stiftung Warentest veröffentlichen regelmäßig detaillierte Bewertungen, die als Orientierungshilfe dienen. Dennoch ersetzen Ratings nicht die individuelle Beratung, da jede Lebenssituation andere Schwerpunkte erfordert. Eine sorgfältige Auswahl zahlt sich später oft tausendfach aus.